Некоторые
бизнес-идеи требуют существенных капиталовложений на старте, поэтому не удивительно, что у их реализаторов возникает проблема,
как привлечь инвестиции, сохранив контроль над бизнесом? Многие в таких случаях рекомендуют привлекать инвестиции венчурного фонда. Его активами обычно управляет крупная международная финансовая группа, которую не всегда интересует доходность – связи и опыт тоже могут сыграть в плюс. Итак, как привлечь инвестиции с венчурного фонда, сохранив при этом контроль бизнеса?
Порядок привлечения инвестиций
На рынке работает множество схем, которые позволяют найти инвестора. В каждой из них есть свои преимущества и недостатки. Западных инвесторов стоит искать за пределами России, так как даже если у них есть свои представительства здесь, привлечь инвестиции от них можно в таком же порядке, как и отечественные. Но практика показывает, что, если вы пытаетесь найти инвестора, в любом случае изначально налаживаются договоренности на личном уровне. Лишь после того, как вам удастся найти инвестора, что называется, на словах, можно искать оптимальную схему сделки:
1. Договор займа. В этом случае деньги получают за продажу акций компании, причем цена для них устанавливается номинальная. Преимущество сделки в том, что на заимствованные деньги не насчитывается НДС. Но в этом случае у сторон должно быть серьезное взаимное доверие.
2. Прямая продажа акций. В вопросе,
как привлечь инвестиции, это наиболее простой и прозрачный способ. В этом случае необходимо заплатить налог, но акции продается по реальной стоимости. Правда, средства идут акционерам, а не компании.
3. Дополнительную эмиссию акций могут себе позволить лишь
ОАО и ЗАО. В этом случае дополнительно выпускается количество акций, которые готовы купить инвесторы. Доход от них не облагается налогом и НДС.
Как сохранить контроль над бизнесом
В привлечении средств со стороны всегда возникает вопрос, как сохранить контроль над бизнесом. Для этого необходимо рассчитать как изменится доля каждого из акционеров, когда будет совершен очередной инвестиционный транш. В этом случае угроза потерять контроль бизнеса может возникнуть тогда, когда инвестиции привлекаются на том этапе развития компании, когда она уже имеет разветвленную структуру. В том случае, когда они привлекаются во время формирования компании, эти нюансы можно предусмотреть заранее. Например, иметь договоренность, что во время привлечения внешних инвестиций контрольный пакет акций останется у одного из основателей компании. Как правило, инвесторам интересно покупать не менее 25% акций.
Выход акционеров
Необходимо также планировать возможный выход акционеров из общества. Делать это необходимо на этапе формирования организации, а также при их вступлении в нее. От этого решения зависит оформление документации. Так, в том случае, когда акции выставляются в открытую продажу, то необходимо более тщательно готовить все документы. Если обмен акциями происходит внутри компании, то достаточно просто оформить договор займа. Это основные нюансы, которые надо знать, решая вопрос,
как привлечь инвестиции, сохранив контроль над бизнесом.
