Многие предприниматели, особенно начинающие, не достаточно разбираются в том, что такое коэффициент оборачиваемости оборотных средств и для чего необходим этот показатель. В статье мы рассмотрим основные определения из этой области, а также приведем наиболее нужные формулы и правила, с которыми может столкнуться каждый бизнесмен при проведении финансового анализа в своей компании.
Для того, чтобы говорить о том, как рассчитать коэффициент, необходимо сначала разобраться с самим понятие оборотных средств.
Оборотные средства – это определенная сумма материальных ресурсов, которая была вложена в создание одного или нескольких фондов производства или обращения, на которых основано беспрерывное функционирование самого предприятие.
У каждого предприятия оборотный актив подразделяется на
две группы фондов: актив, который существует в эквиваленте готовой продукции и тот, который занят в производственном процессе. Их называют функционально действующими оборотными фондами.
В свою очередь, активы готового продукта могут быть представлены как в виде произведенных товаров, так и в материальных ресурсах, которые не являются нормированными и могут финансироваться кредитными средствами или ресурсами самой организации. А вот произведенные товары – всегда нормируемая единица.
Актив производственного процесса также делится на два вида: это запасы производства и товары, которые изготовлены не окончательно, учитывая те средства, которые понадобятся для окончания их производства. Актив производственного процесса всегда нормируемый и может финансироваться, как средствами компании, так и заемными ресурсами.
Оборотными фондами называют совокупность активов компании, переносящих на произведенный в процессе работы товар свою цену, которые разово участвуют в производственном цикле и при этом терпят изменения своих натуральных или вещественных особенностей. Они подразделяются, как уже было сказано, на:
Оборотные фонды, которые характеризуются производственным процессом – это категория фондов, которые участвуют в процессе изготовления товаров в своем естественном состоянии, а производственный процесс поглощает их полностью, за счет чего их стоимость учитывается при формировании цен на готовую единицу продукции.
Оборотные фонды, эквивалентные готовым продуктам компании – фонды, которые базируются на обслуживание и поддержание уже готовых продуктов, при этом не принимаю участия в формировании цены, но представляя уже составленную стоимость. После того, как процесс изготовления единицы окончен, она отправлена на продажу и продана по установленной цене, оборотные средства попадают обратно к производителю, как вырученные от продажи материальные ресурсы. Именно благодаря такому обращению обеспечивается беспрерывность производственного процесса, так как ресурсы постоянно двигаются по круговой схеме.
Оборотные активы принято структурировать соотношением между каждым из их составляющих и подавать в процентном выражении. В разных организациях оборотные средства структурируются различным образом, в виду условий функционирования предприятия, особенностей его существования на рынке, расположения точек поставки и продажи готовой продукции, установленных правил продажи товара и приобретения материалов и много другого.
Что же относится к оборотному производственному фонду предприятия? Это основные четыре составляющие:
• Инструментарий и необходимые элементы для работы, которые быстро изнашиваются и стоят недорого, так называемые, средства, с помощью которых осуществляется рабочий процесс. Срок их службы ограничивается одним календарным годом, стоимость – не больше, чем в сто раз превышает минимальную зарплату сотрудника за месяц – для крупных предприятий. Если компания бюджетная, стоимость средств – не больше, чем в пятьдесят раз превышает минимальный оклад рабочих.
• Материалы, необходимые для изготовления конечной единицы товара, такие как сырьевая база, вспомогательная база, запчасти, материалы для упаковки и комплектации и многое другое;
• Произведенные на предприятии элементы готовой продукции. Из сырья и материалов изготавливается не сразу готовый продукт, а сначала некоторые его части, которые после объединяются для формирования единой товарной единицы. К таким элементам относят подготовленные средства для дальнейшей обработки, запчасти для готовой продукции, сделанные в организации и другое.
• Затраты, которые возникнут в ближайшее время. Предприятие, которое производит продукцию, также тратит средства на то, чтобы провести апробацию, тестирование продукта, оказать сервисные услуги, установить или доставить изготовленные товары.
Фонды, которые находятся в обращении, это те ресурсы компании, которые уже поступили в продажу или были получены за счет изготовленных продуктов. Такие материальные и технические ресурсы также относятся к оборотным активам компании.
Если говорить о том, что можно причислить к таким активам, то это:
• Та продукция, которая была отгружена и в производство которой были вложены определенные материальные ресурсы, но она еще не была продана потребителю;
• Те финансы, которые находятся на стадии расчетов;
• Деньги, которые в текущее время лежат в кассе или на счету.
То, сколько активов находятся в процессе производства, зависит от продолжительности каждого цикла, который необходим для изготовления детали, уровня технического оснащения производственной линии, современности технологий и организационной структуры работы. Количество материальных вложений напрямую связано с тем, как проходит реализация готовых товаров и насколько отработана система поставки материалов и продажи готовых продуктов.
Самая подвижная часть активов – это та, которая формирует сами оборотные средства. Когда они движутся по циклическому кругу, то сначала представляют собой денежный эквивалент, потом приобретают форму элементов для создания продукта, после чего формируются в готовые товарные единицы.
Чтобы не возникало простоев в производстве, необходимо наличие запасов таких активов, а также элементов, обладающих материальной ценностью, которые будут находиться в запасах компании. Они будут принимать участие в последующем производстве или личном использовании. Запасные активы являются наименее ликвидными среди всех оборотных средств.
Оценить запасы компании можно при учете:
• Значения себестоимости товарного элемента, которых закупается предприятием;
• Среднему коэффициенту себестоимости;
• Себестоимости начальной закупки во временном промежутке;
• Себестоимости конечной закупки во временном промежутке;
Для того, чтобы производить учет оборотной базы запасных материальных и производственных единиц, можно характеризовать материалы по партиям, группам однотипных элементов, номерам номенклатуры.
Рассмотрим подвиды запасных ресурсов компаний. По назначению они могут быть подразделены на:
Также можно классифицировать запасные материальные и производственные запасные базы предприятий на основе того, для чего они могут использоваться.
Такая классификация имеет следующий вид:
•
Запасные активы страхового характера. Обеспечивают беспрерывную работу компании, в том случае, если происходит задержка поставки материалов, нарушения правил сотрудничества поставщиками или сокращается объем закупки сырья;
•
Запасы текущего характера. Запасные активы, которые поддерживают текущий рабочий процесс в компании: сырьевые, материальные, ресурсные потребности производства;
•
Запасы подготовительного типа. Они зависят непосредственно от цикличности производства, и необходимы в том случае, если перед изготовлением продукта, материалам следует проходить дополнительные обрабатывающие процедуры;
•
Переходные запасные средства. Это определенный объем запасных средств, который не понадобились за установленный временной промежуток и автоматически перенаправляются на следующий период.
Для того, чтобы избежать сбоев производства, на всех его этапах и во всех проявлениях должны присутствовать оборотные средства. То, насколько правильно обеспечен производственный процесс этими средствами, влияет на его ритмичные и результативные характеристики, а так же на согласованность между этапами изготовления товаров.
Именно это лежит в основе необходимости регулярного нормирования всех фондов и активов предприятий, и является важной частью всего процесса финансовых стратегий и планов компании. Для того, чтобы использовать ресурсы предприятия рационально, необходимо нормировать все его оборотные фонды: устанавливать ограничения затрат и использования средств, создавать запасы и обеспечивать постоянный рабочий процесс.
Если оборотные средства ограничены, то формируется минимальная расчетная сумма, которая постоянно нужна для правильной организации производства. Если нет четких границ, то могут возникнуть уменьшение производительности, несвоевременное выполнение заказов, сбои в работе и продаже товаров.
Именовать нормированными оборотными средствами следует те объемы запасных материальных и производственных средств, частично изготовленных единиц и остаточных товаров на складе, которые заложены в производственном плане предприятия.
Стандартный запас ОС (оборотные средства) – характеризуется временным промежутком, который они находятся в запасах предприятия.
В его состав входят запас транспортных, подготовительных, технологических, текущих и страховых средств. Нормативом ОС можно принято считать минимальный объем затрат, как денежных, так и производственных ресурсов, который понадобится предприятию для того, чтобы создать, поддержать запасы переходного характера, а также не допустить простоя в работе.
Оборотные фонды могут быть сформированы различным образом: на основе дохода предприятия, кредитной поддержки, акционерного капитала, бюджета, паевых взносов, а также путем реорганизации ресурсной базы.
Прямая зависимость существует между эффективностью использования ОС или доходностью работы производства, которую можно проанализировать, используя следующие параметры:
• Собственные оборотные активы предприятия;
• Количество собственных ресурсов по отношению к кредитным;
• Уровень платежеспособности предприятия;
• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
• Ликвидные характеристики организации.
Сам термин оборачиваемость ОС обозначает длительность периода, на протяжении которого они проходят полный производственный цикл, формируются в товары и приносят материальные средства после продажи товаров.
Для того чтобы определить оборачиваемость ОС, используются коэффициенты оборачиваемости и загрузки, а так же длительность цикла оборачиваемости.
Скорость оборачиваемости ОС или их оборачиваемость, указывает на то, как объем дохода от продажи товаров зависит от средней стоимости материалов для его изготовления.
Длительность цикла оборачиваемости измеряется в днях. Для того, чтобы получить это значение, необходимо разделить количество дней в отчетном периоде, на значение, которое характеризует оборачиваемость за этот же период.
Коэффициент загруженности ОС – это значение, противоположенное скорости оборачиваемости. Оно указывает на зависимость между количеством ОС, приобретенных за условную денежную единицу, и выручкой, от продажи изготовленной продукции. Чем больше данное значение, тем ниже эффективность использования ОС.
Используя оборотный фонд, каждый предприниматель стремиться максимизировать свой доход от вложений, и при этом обеспечить надежную платежеспособность своей компании. Для того, чтобы уровень платежеспособности был достаточным, следует откладывать определенный финансовый запас, изымая его из оборотных средств. Некоторые финансы можно вложить в активы с высокой ликвидностью.
Очень важно, чтобы баланс рентабельности и платежеспособности предприятия поддерживался объемами ОС. Также, необходимо контролировать сбалансированное состояние между собственными и кредитными средствами, ведь они влияют на финансовую устойчивость компании и на шанс получения экстренного займа в непредвиденной ситуации.
Как проанализировать деловую активность предприятия
Для анализа эффективности работы ОС используют следующие показатели:
• Среднее значение длительности оборота;
• Коэффициент количества оборотов за определенный промежуток времени;
• Количество средств, которые приходятся на одну условную единицу проданного товара.
Среднее значение длительности оборота
Если полный оборот происходит за 30 дней, то именно столько и будет составлять начальный параметр оборачиваемости. Именно за столько, в среднем, осуществляется полный цикл движения купленных материалов до превращения их в продукт. Он рассчитывается по формуле:
Д = СОС/П/Кд,
где
Д – усредненная длительность одного оборота,
СОС – среднее значение остаточных ОС,
П – продажи за установленный промежуток времени,
Кд – количество дней в установленном промежутке времени.
Другая интерпретация формулы выглядит так:
Д = СОС*Кд/П.
Коэффициент количества оборотов за определенный промежуток времени
Чтоб определить среднюю длительность оборота, необходимо сопоставить среднее значение остатка ОС, и дневной оборот продажи товаров.
Иногда для определения значения Д используют соотношение между количеством дней в исследуемом периоде и суммой оборотов за этот период, так
Д = Кд/КО,
где
КО – количество оборотов за определенный период.
Для определения количества оборотов средств за установленный промежуток времени, можно определить по двум вариантам.
• Соотношение между деньгами за проданный товар, учитывая вычитаемые налоги, к среднему значению остатков ОС:
КО = П/СОС;
• Соотношение между количеством дней во временном промежутке и длительности каждого оборота:
КО = Кд/П.
Количество средств, которые приходятся на одну условную единицу проданного товара
Получить значение этого параметра можно путем сопоставления средних остатков ОС и количества продаж за временной промежуток:
СОС/П. Результат покажет, сколько копеек необходимо потратить, чтобы получить один рубль дохода от продаж.
Чаще всего используют среднее значение длительности оборота за один год, чтобы исследовать деловую активность.
Допустим, необходимо провести анализ по следующим данным.
На предприятии снизилась эффективность оборота средств, как нормируемых, так и ненормируемых, что можно сказать по ухудшению их использования. В таком случае, необходимо привлечь их в оборот дополнительно, чтобы повысить эффективность и высвободить часть из оборотного процесса. Сколько ОС будут выведены с помощью таких операций, можно определить, умножив число дней, которое характеризует понижение или повышение оборачиваемости на продажи за один день.
Для повышения оборотности ОС можно внедрить новое оборудование, технологии, автоматизировать этапы работ – это сократит длительность цикла и увеличит количество готовой продукции и продаж товара. Также важно рационально организовать материальное и техническое обеспечение, каналы сбыта и каналы получения оплаты. Для исследуемой компании повышение оборотов возможно за счет устранения:
• Превышения запасов – 100 000 руб.
• Не оплаченных товаров – 5 000 руб.
• Продукции на сохранении под ответственность – 6 000 руб.
• Иммобилизовать ОС – 200 000 руб.
В итоге мы получаем резервную сумму в 311 000 руб.
Если за день оборачивается 54 000 руб., то ускорить этот процесс можно на 5,7 дня, что следует из выражения 311 000/54 000 = 5,7.
Чтобы понять причину смены скоростей оборотов, используют также параметры частых характеристик оборачиваемости, для оценки времени, которое проводит ОС на каждом этапе цикла. Значение запасных ОС заменяется значением усредненного количества ОС.
Для чего определяется частная оборачиваемость? В первую очередь, она указывает, какое количество дней ОС проводят в производственном цикле. Если сложить, сколько находится в процессе обработки сырье, сколько материал и так далее, можно получить общую оборачиваемость. Изучив продолжительность оборота каждого элемента, можно предположить, какой из них максимально затягивает весь процесс. Для этого надо приравнивать остаток каждой группы ОС к ежедневным оборотам продаж товара. Допустим, для того, чтобы оборачиваемость сырья учесть в общей формуле, необходимо разделить остатки сырья на его оборот по продажам товара за один день.
Для того, чтобы рассчитать коэффициент оборачиваемости запасов, необходимо использовать следующее выражение:
(Вр –НДС)/Бз, где
Вр – вырученные от продажи средства, а
Бз – среднее балансовое значение запасов.
Если запасы оборачиваются быстро – значит, эффективность работы повышается, если темпы спадают – они неэффективно контролируются предприятием. Можно определить уровень оборотности капитала, который составляет само имущество компании. Для этого количество проданного товара за отчетный период следует разделить на среднюю стоимость имущества компании за этот период. Так можно сделать вывод, насколько качественно используется имущество предприятия.
Для того, чтобы узнать как инвестиционный капитал оборачивается за отчетный период, достаточно уровень его реализации за этот период поделить на среднюю цену капитала и обязательств за этот период. Таким образом, можно оценить насколько эффективно используются ресурсы, которые вложил предприниматель в повышение уровня развития компании.
Важная информация, которая необходима для оценки материальной базы предприятия, это сведения об источниках, которые компенсируют материальные проблемы в организации. Устойчивой на перспективу считается финансовая обстановка тогда, когда такие истоки финансовой поддержки надежные и стабильные.
Стабильный исток материальной поддержки – это достаточный объем ОС, постоянный уровень переходных остатков, и многие другие факторы.
Когда поддержка организации с материальной стороны осуществляется ненадежными источниками, то даже если на данный момент дела идут хорошо, в перспективе могут возникнуть различного рода осложнения. Неустойчивыми истоками финансов можно считать те, которые присутствуют на период момента составления документации, но отсутствуют через некоторое время после этого. Допустим, отсутствие задержек по зарплатам, страховым выплатам, долги которые превышают установленные суммы в собственный бюджет и другие. Для себя предприниматель должен иметь составленный отчетный документ касательно того, где средства расходуются невыгодно и как это исправить.
В конце такого анализа подводиться итог: состояние материальной базы, план действий, направленных на увеличение темпов оборотности ОС, и способы повышения платежеспособности. В первую очередь, следует оценить собственные резервы компании, их хранение и целесообразность использования. После этого оценивается финансовая сторона работы предприятия: его ликвидность, пользование займами и кредитами. Также подводятся итоги, и составляется план, как повысить эффективность использования капиталов.
Основные формулы.
Оборотные фонды – это база, которая используется для создания продукта в процессе производственного цикла, а после его изготовления, ее стоимость входит в стоимость уже готового товара.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств и фондов:
Коб. = Сп /Со, где
Сп – это стоимость проданных товаров;
Со – усредненное количество остатка ОС.
Усредненная длительность оборотов:
Уд = Кд/Ко, где
Кд – количество дней;
Ко – Коэффициент оборачиваемости.
Показатель закрепленности ОФ:
Пз = 1/Ко или Пз = Сок/Сп, где
Ко – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Сок – усредненный остаток оборотных капиталов
Необходимость оборотного капитала
Для получения этого значения следует умножить Пз на то количество товаров, которое организация планирует продать за отчетный период.
Уровень обеспеченности производственного процесса ОК.
Уок = Зос/Зср, где
Зос – запасы оборотных средств,
Зср. – средняя потребность в запасах за определенный период.
Примеры решения задач.
1. Допустим, за отчетный период в компании осталось 500 00 ОС. Компания за этот же период продала по оптовым ценам товаров на 740 000. Вопрос: Сколько составит коэффициент оборачиваемости оборотных средств, длительность оборота и коэффициент закрепленности.
Коб. = 740 000/500 00 = 14,8
Дср = 365/14,8 = 24,7
Кз = 1/14,8 = 0,06
2. Усредненное значение остатка ОС за отчетный период – 550 000, себестоимость проданных товаров – 1110 000. Вопрос: коэффициент оборачиваемости, коэффициент закрепленности.
Коб. = 1110 000/550 000 = 2,01 оборота за период;
Кз. = 550 000/111 0000 = 0,45 рублей ОС на один рубль проданного товара.
3. В прошлом году продали товара на 33000,за отчетный период – уровень продаж увеличился на 20 процентов, а длительность оборота снизилась с 15 до 10 дней. Вопрос: усредненное количество остатков ОС, процентное выражение его изменений на фоне прошлого года.
Цена проданного товара за отчетный период = 33 000+(33 000/100*20) =39 600
Усредненное количество остатков в прошлом году = 33 000*15/365 = 1356
В отчетном году = 39 600+10/365 = 1084
1084/1356 = 0,8 – за отчетный год усредненное значение количества остатков сократилось на 0,8 процента.
Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, как и другие показатели деловой активности предприятия, можно рассчитать при любых значениях и условиях.
