Понятие, основные виды и функции факторинга (схемы)

В этой статье мы рассмотрим само понятие, основные виды и функции факторинга (схемы), а так же поговорим о том, где и как эти услуги применяются на территории нашей страны. Для начала необходимо ознакомится с тем, что по своей сути значит этот термин.

Факторинг – это определенный набор услуг финансового характера, которые могут быть предложены клиенту вместо того, чтобы предоставить уступку по дебиторской задолженности. В этот перечень услуг могут входить различные предложения, например, такие как страхование по кредитным рискам, финансирование оплаты за заказанные товары, контроль дебиторской задолженности или же сотрудничество с дебиторами при учете своевременной оплаты услуг.

Далее будут использованы следующие термины, определения которых мы предоставим заранее:

• Фактор – эта та банковская организация или компания, которая предоставляет услуги из набора факторинга;
• Продавец (поставщик) – это клиент фактора, которому он уступает свои денежные или долговые требования, взамен на финансирование фактора;
• Покупатель – должник продавца, чьи долговые обязательства передаются фактору.

Благодаря факторингу, покупатель может слегка отложить оплату за приобретенные товары, в то время как продавец получит большую часть суммы сразу после отгрузки товара.

Весь комплекс услуг факторинга определяется в гражданском кодексе. Здесь он представлен, как уступка денежного обязательства финансового агента на основе заключения определенного соглашения. В соглашении указывается, что сторона дает другому лицу определенную сумму денег, которую необходимо выплатить должнику его кредитору. В свою очередь должник обязуется выполнять установленные в договоре обязательства перед финансовым агентом.

Также существует конвенция УНИДРУА «О международном факторинге», которая называет контракты, заключенные на основе факторинга, как соглашение между покупателем и продавцом, на следующих условиях:

• Продавец может уступить третьему лицу денежные обязательства, которые возникли между ним и покупателем, при определенных условиях. Приобретаемые таким образом товары не должны относиться к предметам личного использования, а также приобретаться для применения в семейных или домашних условиях;

• Установлен ряд функций, которые может выполнять третье лицо, предоставляющее свои средства. Для факторингового контракта, как минимум две из них должны быть выполнены. К таким функциям относятся:

1. Третье лицо финансирует продавца, учитывая заем и платеж, который необходимо предварительно внести;
2. Третье лицо обязуется вести бухгалтерский учет всех сумм;
3. Финансовый агент защищает продавца от возможной невыплаты долга покупателем;
4. Третье лицо предъявляет все денежные требования к оплате;

Все покупатели, которые получают уступку, должны быть непременно уведомлены о данном факте.

Когда конвенция о таком комплекте услуг, как факторинг, была предложена, ее подписали четырнадцать государств, ратифицировали Италия, Франция и Нигерия. В 1995 года она вступила в силу. Основы данной конвенции все еще используются многими государствами, когда необходимо правовое регулирование факторинговых контрактов или договоров. Не стали исключением и российские законодатели, которые также обратились к основам конвенции во время утверждения норм кодекса касающихся факторинга.

Определение факторинга не всегда дает полное представление о самой системе работы этой отрасли финансового инструментария, поэтому далее рассмотрим схему, которая в основе довольно простая.



Итак, у нас есть продавец, который поставил определенное количество товара покупателю, при этом заранее оговорено, оплата за доставленный товар будет производиться с отсрочкой. После этого, все накладные документы на этот товар предоставляются фактору. Компания-фактор выплачивает ту сумму, которую должен был выплатить покупатель в размере от половины суммы до девяноста процентов. То, сколько составит эта сумма, зависит от различных внутренних факторов, оговоренных в соглашении: общая стоимость долга, срок отсрочки, риски, а также количество товара, который был получен в долг. Спустя оговоренный срок, покупатель отправляет на счет фактора ту сумму денег, которую он в целом должен за купленный товар, а уже фактор рассчитывается с продавцом окончательно.

Рисунок 1. Схема факторинга*

* Операции пронумерованы на рисунке, согласно порядку их выполнения;
** В большинстве случаев операция выполняется сразу после отгрузки, но иногда по договоренности может быть перенесена на некоторый срок;

Для лучшего представления схемы факторинга (рисунок) была более понятна, попробуем рассмотреть её на реальном примере. Возьмем небольшую сумму денег, например, две тысячи рублей. Эти средства продавцу должны выплатить его покупатели, но так как они в данный момент не могут этого сделать, он переуступает их фактору, с которым заключает определенное соглашение. В соглашении указывается, что после того, как фактор получает документационное подтверждение того, что все обязательства между продавцом и покупателем выполнены, он перечисляет первый платеж в оплату за поставленный товар. Со стороны покупателя и продавца обязательства – своевременная поставка и предоставление услуг согласно оговоренным в договоре условиям. Допустим, установленный сторонами первый платеж составляет 70 процентов от всей суммы, также учитывается комиссия в размере двух процентов. Тогда продавец получает первым платежом 1,360. Сумму, которую останется должен фактор продавцу, он отправляет ему только после того, как получит её от покупателя и она составит 640 рублей.

Далее рассмотрим, из чего формируется объем комиссии, которая выплачивается из первого платежа:

• В первую очередь, в неё включается тот процент, который формируется в зависимости от оборотов поставщика;
• При каждой поставке формируется пакет документов, за обработку которых выплачивается фиксированная сумма;
• За использование денежных ресурсов также взымается процент, который формируется в зависимости от себестоимости продукции;
• Существует ряд других выплат, которые имеет право востребовать фактор. Например, в том случае, если покупатель просрочивает выплату долга, то ежедневно может взыматься штрафная сумма.

Существуют различные виды факторинга, например, внешний и внутренний. Это подразделение формируется на основе географических особенностей сделки. Так, если все участники соглашения находятся на территории одной страны, то такая сделка называется сделкой внутреннего факторинга. Внешний факторинг часто называют международным, так как участники сделок – резиденты различных государств. В таком случае, схема международного факторинга слегка отличается от той, что была представлена на рисунке 1 и имеет следующий вид:

Рисунок 2. Схема международного факторинга

* Нумерация на рисунке означает последовательность выполнения операций.

Итак, как видно на схеме, здесь все обязательства распределяются между двумя факторами из разных государств. Таким образом, в стране, из которой везется товар, есть одна факторинговая организация, которая финансирует продавца. Та факторинговая организация из страны, куда товар отправляется, отвечает за оплату долга, а так же за все риски по долгу, которую могут возникнуть при осуществлении сделки.

Наиболее выгодным международный факторинг является в тех случаях, когда между собой ведут торговлю страны, экономические системы которых сильно отличны между собой, так же как и правовые. Фактор покупающей страны всегда более информирован о финансовых возможностях предприятий, которые находятся на ее территории, он может объективно рассматривать покупателя, как надежного или ненадежного должника. Если же компания покупатель начинает сотрудничать с фактором на основе международного факторинга, то она попадает в зону риска, так как у нее нет гарантий касательно платежеспособности импортера. Таким образом, она подтверждает безоговорочный возврат средств в случае непредвиденной ситуации.

Для компании, которая поставляет товар, имеет сильную зависимость от колебаний курса валют и нуждается в страховке. Именно это и становится причиной того, что по системе факторинга, продавец должен получить большую часть от установленной стоимости своей товара как можно быстрее после его поставки. Это позволяет обезопасить себя от валютных рисков.

Если же компании принимают решение не обращаться к посредникам импортных факторинговых организаций, что в принципе также возможно, тогда сделка будет осуществляться по системе, которая представлена на рисунке 1.

Согласно проведенным исследованиям в девяти государствах объем факторинга на международном уровне составил больше, чем одну четвертую от всего объема в принципе. Также было четко указано, что чем больший объем использования системы факторинга в стране, тем больше объем ее экспорта. Наибольший процент компаний, которые занимаются торговлей через факторинг – это те, которые являются членами ассоциаций факторинга.

Также виды факторинга подразделяются на факторинг с регрессом или же без регресса.



Если фактор организация использует факторинг с регрессом, то она оставляет за собой право востребовать деньги с продавца в том случае, если за оговоренный срок покупатель не возместил их. Оставляя все кредитные риски на продавце, фактор берет на себя риск за несвоевременную уплату. Таким образом, при использовании факторинга с регрессом все денежные обязательства можно сравнить с финансированием, рассчитанным на не длительный период. Если же говорить о факторинге без регресса, то факторы полностью ответственны за все риски. Если сравнивать, какой из видов более популярен, то для развитых стран – это факторинг без регресса. Например, около семидесяти процентов составляла его доля в Италии, а в США еще больше – семьдесят три процента. Финансирование по системе без регрессионного факторинга обычно дается наиболее надежным и проверенным компаниям. Система факторинга с регрессом редко предупреждает клиентов о том, что их права на денежные обязательства были переуступлены. Но если говорить обо всем мире, то конечно факторинг внутреннего характера чаще предоставляется с регрессом, чем внешнего.

Еще одни основные виды факторинга – открытый и закрытый. Они отличаются информированностью. Открытый факторинг предусматривает полную осведомленность покупателя о том, что сделка осуществляется с участием фактора. Так же он имеет полную информацию о счетах фактора и отправляет деньги именно на эти счета за отсроченные платежи. Этим он выполняет условия договора.

Закрытый тип факторинга не предусматривает предоставления информации покупателю о том, что в сделке принимает участие фактор. Он осуществляет выплаты на счет продавца, а продавец уже отправляет их фактору. Согласно статистике, если факторинг проводится без регресса, то он чаще бывает открытым, если же с регрессом, то закрытым.

Также факторинг можно подразделить на два вида в зависимости от того, по какой договоренности будут выплачиваться платежи. Иногда оплата происходит сразу же после отгрузки товара, а иногда деньги переводятся к определенной дате, заранее оговоренной. Это касается первого платежа. Если предварительная оплата не была произведена, весь долг, кроме установленных издержек, переводится продавцу либо на заранее оговоренную дату, либо спустя определенный срок.

Основные функции факторинга.

Главная функция данного спектра услуг – это заем определенной денежной суммы продавцу за поставленный им товар либо же в день поставки, либо в оговоренный в соглашении срок. Это позволяет продавцу поставлять товары тем покупателям, которые не могут заплатить сразу в срок, но в то же время, все равно получать значительную часть оплаты своевременно или же в те сроки, когда это максимально удобно продавцу. Для этого ему нет необходимости ожидать, пока покупатели смогут рассчитаться с ним. Это так же очень выгодно для расширяющихся компаний, который хотят увеличить товарооборот. Ведь с помощью факторинга предприятие всегда может дать покупателю возможность отсрочить платеж. Еще одним плюсом такого финансирования является то, что заключая факторинговое соглашение, продавец может быть уверен, когда именно будет произведена оплата. Это значительно облегчает проблему отсрочки, так как часто поставщики ощущают большие риски, предоставляя такую возможность покупателю.

Далее отметим основные преимущества, которые можно выделить в факторинговом финансирование:

• У продавца нет необходимости возвращать те деньги, которые были выплачены ему – платежи покупателей полностью покрывают все расходы;
• Нет сроков ограничения – сколько продавец будет поставлять товар, столько и будет продолжаться финансирование;
• Чем больше будут расти продажи, тем больше будет объем финансирования;

С помощью факторинга можно решить проблему нехватки оборотных средств, причем для этого не придется сталкиваться с кредитной задолженностью. Еще одно отличие кредитования и факторинга в том, что компания не взымает процентные взносы за тот период, когда деньги не нужны организации.

Понятие «факторинг» характеризует один из вариантов финансирования под залог, при этом желаемая сумма залога зависит напрямую от того, какую сумму должен покупатель за приобретенный у продавца товар. При таком типе залогового финансирования, в большинстве случаев фактор самостоятельно приобретает денежные средства. Хотя при желании возможна ситуация, когда долговые обязательства покупателей перед продавцом и выступают в роли залога при оформлении кредита.

Функции, возложенные на факторинг, дают возможность сменить права собственника на долговые обязательства покупателя с продавца на фактор. Для стран, в которых экономика только начинает выходить на новый уровень, такая функция является весьма выгодной и удобной. Ведь в таких странах существуют большие проблемы с законодательством, так как оно находится на уровне становления, существует ряд недостатков в правовом обеспечении торговых соглашений и договоров, некоторые законы функционируют не на достаточном уровне. Компания, которая заключит сделку с такими странами в случае чего не попадает под риск потери денег, так как права на долга уже будут переданы фактору, и при оформлении банкротства их изъять невозможно.

Для предприятий, которые занимаются деятельностью с высокими рисками или не хотят информировать о своих делах финансирование на основе факторинга – самый подходящий вариант. Ведь здесь практически все риски берет на себя покупатель, поэтому уровень важности платежеспособности продавца значительно снижается на фоне их возможностей потребителя. Если у компании основные покупатели – надежные организации, которые находятся на территории страны или за е пределами, то факторинг отлично подойдет для финансирования сделок. Как пример, можно рассмотреть известную сеть супермаркетов «Ашан» или «Метро». Они точно также используют данную модель финансирования для организации сотрудничества с поставщиками.

Еще одна важная функция факторинга заключается в том, что он предоставляет возможность клиентам не отвлекаться на контроль над дебиторской задолженностью, так же, как и на то, чтобы напоминать о просрочках платежей. Если продавцу необходимо посмотреть отчет о том, когда и какие покупатели выплачивали долги, фактор может предоставить такую возможность в любой момент. Выдается документ, который содержит всю необходимую информацию, а также позволяет изучить даты, суммы и выплаты на протяжении длительного периода.

Если финансирование проводиться путем факторинга без регрессии, то организация также заботится о том, чтобы взыскать просроченные платежи с должников. Эта услуга выгодна для тех компаний, которые не владеют ресурсами, которые необходимы для инкассации, и не являются крупными. Таким образом, происходит экономия как материальных, так и физических затрат.

Следующая функция, которая более актуальна для развивающихся стран, это предоставление информации о кредитоспособности покупателя для продавца. В развитых странах есть специальные агентства, которые занимаются мониторингом кредитных историй предприятий, а в странах со слабо развитой экономикой такие услуги пока редкость. А в факторах существует такая услуга, причем есть даже различные способы получения информации. В нашей стране таких факторов еще мало, но они продолжают появляться. На самом деле именно эта функция является довольно значимой при выборе между банковским кредитом и фактором. Так как, начиная сотрудничество с тем или иным покупателем, поставщик уже будет иметь полную информацию о его надежности и стабильности.



Используя факторинг, поставщик получает страховку от многих рисков, например, таких как невыплата отсроченного платежа покупателем. Это со своей стороны помогает продавцу обезопасить себя от проблем с другими денежными расчетами, которые ему необходимо провести в указанные сроки. В нашей стране, по оценкам специалистов, культура выплаты отсроченных платежей находиться на среднем уровне, что вполне оптимально для факторинга. Статистика говорит, что практически во всех случаях, когда происходят задержки платежей, они не превышают недели. Это один из признаков того, что рынок развивается, расширяется и выходит на новый уровень. Конкуренция на рынке продавцов увеличивается, а, следовательно, растут и претензии покупателей.

Не обязательно, что каждая факторинговая организация будет выполнять все перечисленные функции – некоторые выполняют лишь часть из них. Если говорить о конкурентных организациях для факторов, то это некоторые страховые компании, или же банковские организации, которые предоставляют некоторые схожие услуги. Однако факторы пользуются популярностью чаще среди тех организаций, которые хотят получить комплекс услуг, который предлагают именно эти компании.

По мнению специалистов, финансирование факторинга происходит с использованием банковских кредитов. Заметно, что страны, в которых большая часть кредитов потребляется частным сектором, не так нуждаются в факторинге, как остальные. Можно ознакомиться со статистическими данными, которые представлены на рисунке 3.

Рисунок 3. Доли кредитов, которые банки выдали частному сектору.

Итак, на рисунке можно увидеть две линии, одна из которых характеризует так называемую, старую группу стран Европейского союза, а вторая – те страны, которые стали членами союза недавно, такие, как например, Словакия, Польша, Литва и другие. Старая группа отмечена линией с нумерацией ЕС 15, а новая – ЕС 8.

По графику можно видеть, что в ЕС15 кредитная линия практически в два раза выше, чем в ЕС8, хотя именно в ЕС8 факторинг активно развивается.

Кредитный риск здесь учитывается за счет документальной аккредитации, страхования этих рисков и банковских гарантий.

Аккредитация, или аккредитив – это гарантия того, что банковская организация выплатит продавцу установленную сумму, которую должен ему заказчик товаров. Однако только в том случае, если в указанный срок продавец представит документы, которые подтвердят то, что он выполнил свои обязательства перед покупателем. Документ аккредитив необходим для того, чтобы увеличить степень доверия с обеих сторон, тем более, если стороны сотрудничают впервые.

Если говорить о банковской гарантии, то ее отличие от аккредитации заключается в том, что она не считается платежным документом, только если не наступают непредвиденные ситуации. Ее предназначение скорее – это дополнительная гарантия того, что все оговоренные обязательства будут выполнены. Благодаря гарантии есть возможность работать без предоплаты и рассчитываться в рассрочку или сразу после получения товара. Таможенная гарантия является необходимым условием для того, чтобы клиент мог участвовать в сделках, так же как и тендерная.

Как аккредитация, так и гарантия, необходимы больше тем предприятиям, деятельность которых направлена на внешнеэкономический рынок. Количество операций по этим документам зависит от внешнего торгового оборота государства. Значительно сократилась деятельность иностранных компаний на рынке нашей страны в связи с кризисной обстановкой, что привело к снижению количества операций по банковским гарантиям и аккредитивам.

Деятельность страховых компаний направлена на осуществление кредитного страхования. При этом, желающий получить страховку, должен предоставить все документы, которые у него имеются, касательно контрагентов, с которыми он сотрудничает через отсрочку платежей. После этого, каждый из контрагентов будет проанализирован страховщиком, и согласно полученным результатам, будет выдан кредит на каждого из них с определенным лимитом. Лимит на каждого контрагента устанавливается по итогам сравнения платежеспособности контрагента и рисков, которые компания сможет принять при этом. Все эти кредитные лимиты суммируются, и получается общий лимит страховки. Именно это и может стать гарантией, которая потребуется для получения кредитных средств.

Организации, которым не подходят основные характеристики факторинга, так как они не заинтересованы в финансировании, а хотят лишь избежать кредитных рисков, могут прибегнуть к кредитному страхованию. В нашей стране это страхование не пользуется популярностью, скорее всего по причине того, что рынок непрозрачный и проверить реальную кредитоспособность покупателя довольно сложно, а перестраховаться от риска, возможности нет.

Также для факторинга конкурентами представляются те отсрочки платежей, которые сам продавец может получать от своих поставщиков. Не обязательно, что продавец представитель какой-либо организации, он вполне может продавать собственную продукцию. В другом случае, те отсрочки по платежам, которые поставщик предоставляет продавцу, могут составить весомую конкуренцию тем, что предлагает факторинг.

То, что факторинг включает в себя комплекс услуг, которые являются уникальными и индивидуальными, дает ему преимущество перед банковскими, страховыми и кредитными организациями, однако не для всех компаний. Это является актуальным для малых и средних предприятий, так как освобождает от дополнительных временных, материальных и трудовых затрат.

Итак, изучив понятие, основные виды и функции факторинга, можно говорить о том, что данный инструмент финансирования имеет довольно много положительных сторон и весьма актуален для дальнейшего развития в нашей стране.